當下的環保行業，大家除了在“碳中和”話題上論一論、議一議，其他似乎歸入了一種新的平靜。

不管是政策、監管，還是市場、企業，都呈現出這種狀態。

看得出來，經歷了上一輪大變革浪潮下的政策調整、行業震蕩，環保產業正在進入一種新常態。

而這種平靜也意味著，上一輪政策機遇的窗口期正在漸漸過去，也意味著環保行業新的生態結構已經成型。

在新的行業生態結構中，國企、民企關系的重構在業內影響廣泛、最受關注，本文就此話題展開討論，希望幫助各位讀者在新的時代、新的局面下更好地識局、破局。

01

新時代、新局面，“新”在何處？

需求新：一個階段，環保產業的狀況，在根本上取決于這個階段行業所要解決的需求，這個需求可能是發自于解決環境污染與人民幸福之間日益尖銳的矛盾的真需求，也可能是發自于各地方政績包裝、政治站位的偽需求。

現實的情況更多時候是真、偽需求勾兌出來的一種混合需求，過去很長一段時間，這種混合需求中，偽需求占了很大成分，而在新的時代，對真需求的成分的要求會越來越大。

因為，當下政策對環境治理的理念和要求發生了根本性的改變，落點已經不再停留在達標排放的過程目標上了（最近在討論調整城鎮污水處理廠污染物排放標準），而是提升到了看得見、感受得到的綠水青山的終極目標。

政策新：推動前述新需求出現和保障需求目標達成的則是新政策，十九大期間是生態環境治理規劃目標、法律法規重新修訂并實施的爆發期，這是一次我國環境治理體系全面且深入的升級，奠定了當前行業新格局的基礎。

多項重要環保新政才實施沒幾年，對此各方都需要一段時間來消化和適應。

市場新：這幾年政策上的高舉高打對市場產生的刺激效果，主要表現在兩個維度，一是市場體量的明顯放大，以至于一度有企業因過度擴張而失速暴雷的現象發生，二是賽道的多元和細化，一些新的細分賽道由此出現或堅挺。

當然，因為市場短期快速釋放和國央企大規模進場的原因，未來行業要面臨增速放緩、賽道擁擠的局面。

對此局面，所有企業都要思考一個問題：如何在現有市場容量之下保持和擴大份額？

格局新：在新需求、新政策、新市場形成的過程中，環保行業的生態格局也在重構，目前基本上形成了國央企主導市場、民企提供配套服務的新格局。

根據中國環保產業協會最新數據，2020年，營業收入、環保業務營業收入、營業利潤高度集中于營業收入在1億元以上的企業，其以9.1%的企業數量占比，貢獻了超過90%a的營業收入和利潤。

其中，大型企業數量占比僅3.1%，卻貢獻了超過80%的營收及利潤，而這80%的份額則主要集中在頭部的50多家國企央企、混合企業中。

列入統計范圍的15556家企業以小、微型企業為主，其數量占比合計達72.9%，但僅貢獻2.6%的營業收入及0.3%的營業利潤。

這種新格局將會在未來較長一段時間維持存在，甚至短期有加深的趨勢。

02

國、民企各自的特征及優劣勢

至于上述行業新格局的形成，一方面在于當前環保行業的特性（主要表現于以下3點）：

政治目標屬性：污染防治是當前國家主要推動的攻堅任務，在憲法的定義中是與國民生活幸福度密切相關的迫切任務，現階段可以說是處在前所未有的政治高度。

這一屬性要求環保產業的推進要快速且有效，自然在一些情況下就不可能單純依靠市場來推動。

公益屬性：環保是典型的公益性產業，主要由各地政府付費。

這一屬性決定了行業的利潤一定要在公益性和盈利性之間做審慎權衡，甚至有些情況要不以盈利為目的。

工程屬性：環保產業和基建在一定程度上是相似的，都具有投資規模大、收益周期長、收益率低等特征，再加上一些地方政府財政的緊張狀況，這對參與企業的資金、運營等能力是一個巨大的挑戰。

另一方面則在于國、央企的的特征及優劣勢：

在構成市場主要份額的固廢和水處理領域，大的市場項目基本上都具有上述特性，這也就對參與市場的企業提出了要求，也就是說市場主體要能夠匹配這些特性。

而國企和民企作為環保行業中特征最為明顯的兩大陣營，分別具有以下特征：

國企：